华尔街真如电影《华尔街之狼》演的那样吗?

时间:2019-06-24 08:00:02 来源:南方青少年网 当前位置:外蒙淘金 > 平面 > 手机阅读

《华尔街之狼》,是一部受到很多人好评的电影。而这部电影受到好评的主要原因之一,就是它的真实性。


首先在这里和大家分享一下这部电影中的一个经典桥段。


当时由莱昂纳多饰演的小青年Jordan Belfort刚刚进入华尔街一家大券商公司开始工作,有幸和麦康纳饰演的上司Mark Hanna一同共进午餐。下面是他们俩之间的对话:


麦康纳:我们啥都不创造,我们啥都不做。

小李子:嗯。

麦康纳:所以如果你有一个客户在8块钱买入股票,而这支股票现在涨到了16块钱。这个时候这位客户乐坏了,他就想把手中的股票卖了,然后回家开心一下。你不能让他那么做!

小李子:好。

麦康纳:因为你让他那么做的话,他就真的赚钱了!

小李子:嗯。

麦康纳:你应该怎么做?你想出另外一个绝佳的股票点子,然后你让你的客户把他赚到的钱投到你的新点子里。他一定会听你的,每次都会!小李子:嗯……

麦康纳:因为那个傻瓜已经炒股上瘾了。你每次就忽悠他买新股票,给他新点子,不停的重复。那个傻瓜还傻乎乎的以为自己赚钱了,其实只是纸面上的假赚钱而已。而你和我,我们券商呢?麦康纳:我们券商赚的可是真金白银!

小李子:哇,这太奇妙了!我感到好兴奋!


这段对话的经典之处,就在于凡是对这个行业比较了解的朋友,都觉得他们演的真是太神了,令人拍案叫绝。


莱昂纳多饰演的原型Jordan Belfort事实上是真有其人。出生于美国纽约的Belfort是一个极会蛊惑人心的演说家和推销人员。1994年,Belfort成立了一家券商公司,名叫Stratton Oakmont,并在1994-1996年间骗取了投资者大约2亿美金。后来Belfort在1999年因经济诈骗罪被判刑入狱4年。


Belfort通过Stratton Oakmont骗钱的招数并非非常高明,但却还是有很多无知和愚蠢的投资者堕入其诈骗陷阱。就像很多上当受骗的“傻钱”,他们被贪婪蒙蔽了双眼。


Stratton Oakmont的伎俩是这样的。首先,Belfort会选一支垃圾股,或者凭空制造一个首次公开募股(IPO),然后他会让他的一些朋友去购买这些股票,以制造出这些新股很受欢迎的假象。


然后,Belfort便开始打电话给Stratton Oakmont的那些客户,用他高超的销售技巧告诉这些客户,他手上有一支热门新股,卖的非常紧俏。Belfort凭借他的关系,可以帮客户搞到一些这支热门股,但是客户需要块做决定,果断下手购买。


等到客户出钱购买了这支”垃圾股“之后,Belfort就大功告成了。等到客户发现自己原来买了个没人要的垃圾,根本不可能卖出的时候,Belfort就开始玩失踪,电话不接,人也找不到。因为这时候Belfort正忙于寻找下一批“可供他宰割的羔羊”去了。就是用这些比较低劣的诈骗手段,Belfort在短短的2年时间里骗取了大约2亿美金,后来也因此锒铛入狱。


当然,Belfort远非通过这种手段骗取投资人的唯一的华尔街之狼。事实上我们面对的是华尔街狼群,他们一般都有这些套路。


相信很多朋友看到这里已经感到义愤填膺了吧。当客户给予像高盛这样的华尔街券商高度信任的同时,他们却不知道自己被这批绝顶聪明的银行家耍了个底朝天。事实上华尔街券商们的名声正在受到前所未有的挑战。



前花旗银行固定收益部门的雇员John Lefevre在离开花旗银行后写了一本书,叫做《Straight to Hell》。在书中Lefevre披露了很多让人瞠目结舌的故事。对于这些华尔街券商来说,在各种场合刮客户的油水那是家常便饭。只要和这些券商做交易,几乎就没有不被占便宜的时候。诚信,对于这些华尔街大银行来说,可能是早已过时了的老古董概念了。


我们的策略很简单:把谎撒大!


在券商们和投资者的游戏中,比较奸猾的券商用的比较多的招数是推销那些对投资者没有什么好处,但是券商们可以从中获得更高佣金的“金融炸弹”。在这里给大家举个例子:结构性存单(Structured Certificate of Deposit)。


首先给那些对金融知识不是很熟悉的朋友做一些普及。存单(Certificate of Deposit,也称CD),是最常见的金融投资品种。对于大多数人来说,存单的好处是它和现金类似,非常安全。而且存单可以给予投资者比银行中的现金更高的利息。因此存单受到很多保守型投资者的青睐。


华尔街的金融机构们为了赚取更多的利润,绞尽脑汁设计出各种创造型的金融新产品,而结构性存单就是这样的创新的例子之一。结构性存单和普通存单的区别在于,它的利息回报和一些投资产品挂钩(比如20支股票)。也就是说这样的存单内附一个或者几个看涨或者看跌期权(Option)。在某种条件下,如果股票的价格上涨到达某一程度,那么这样的结构性存单可以给予投资者比普通存单更高的回报。


但是天下没有免费的午餐。为了得到这个所谓的更高的回报,投资者需要承担更高的风险,同时支付更高的费用。举个例子来说,如果购买一个十万美元的结构性存单,在购买了该存单的第二天,这个存单的市值就会下降到95,000美元左右,因为投资者会被扣除5%左右的佣金。而这个佣金,就进了那些销售这种结构性存单的华尔街银行和券商的口袋里。


据华尔街日报报道,这种结构性存单由于其支付的佣金非常高,因此深受银行推销人员的欢迎。2016年,结构性存单的市场份额达到了历史新高,其市值达到200多亿美元。


而这些结构性存单的销售对象,往往是对金融知识一窍不通的普通投资者或者退休人员。对于这些人来说,他们寻求的是“风险比较低,比较稳妥”的投资产品。当然,在销售人员的蛊惑下,他们也会被吹的天花乱坠的期望回报率(这个结构性存单的价值可能在5年以后翻一番)所吸引,因此买下本不适合这些投资者的高风险,低回报的这种结构性金融产品。


根据华尔街日报对于巴克莱银行3年前发售的118款结构性存单的调查显示,在这118款结构性存单中,仅有37款在过去三年每年的回报超过1%。换句话说,有大约70%的结构性存单,其给予投资者的回报还不到每年1%。而其中一个主要原因,就是银行和券商在销售这些金融产品的过程中收取了相当可观的佣金。到最后羊毛出在羊身上,金融机构收取的费用高了,投资者获得的回报自然就低了。


END


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